Crédit lombard : votre épargne n’a pas dit son dernier mot…  

Né chez les banquiers italiens au Moyen-Âge et longtemps connu sous l’appellation de prêt sur gages ou avance sur titres, le crédit lombard est un financement adossé à votre épargne. Aujourd’hui encore, il demeure l’un des leviers les plus efficaces pour emprunter sans céder vos placements. Ou quand l’épargne devient une garantie…

Le crédit lombard : financer sans renoncer

Le principe est simple : vous empruntez en mettant en garantie vos actifs financiers — assurance-vie, compte-titres ordinaire ou contrat de capitalisation. En contrepartie, vous obtenez une enveloppe de financement généralement comprise entre 40 % et 80 % de la valeur des actifs nantis selon leur qualité et leur volatilité. Sachez que ce montant repose davantage sur la solidité des actifs que sur votre capacité d’endettement traditionnelle.

L’intérêt majeur du crédit lombard est clair : vos placements restent investis. Vous continuez donc de percevoir dividendes, coupons obligataires et potentiels gains sans déclencher de fiscalité ni perturber votre allocation long terme. Vous n’avez aucune plus-value à déclarer, puisque vous ne vendez pas vos actifs.

Autre avantage confirmé par la réglementation fiscale : les fonds empruntés ne sont pas considérés comme un revenu. Ils ne sont donc ni imposables ni intégrés dans votre calcul de l’impôt sur le revenu.

Pour qui ? Pourquoi ?

Parce qu’il s’appuie avant tout sur la solidité des actifs et non sur vos revenus disponibles, le crédit lombard trouve naturellement sa place auprès des épargnants disposant d’un portefeuille structuré et d’une vision patrimoniale à long terme.

Chefs d’entreprise et professions libérales : vous pouvez l’utiliser pour répondre rapidement à un besoin ponctuel de trésorerie sans désinvestir et sans impacter la performance de vos titres.

Investisseurs expérimentés : vous y trouvez un outil d’effet de levier : financer une opportunité de marché, renforcer une position au bon moment ou éviter de vendre dans une phase défavorable. Une approche efficace, mais qui nécessite prudence et maîtrise.

Les supports éligibles : quand la qualité fait le crédit

Pour être acceptés en garantie, vos actifs doivent être stables, liquides et facilement valorisables. Dans la plupart des cas, il s’agit d’assurance-vie (française ou luxembourgeoise), de compte-titres ordinaire ou de contrat de capitalisation.

La banque analyse la composition du portefeuille pour déterminer la quotité accordée : un portefeuille diversifié et peu volatil permet un financement plus élevé, tandis que des unités de compte très dynamiques, non cotées ou trop concentrées limitent mécaniquement la capacité d’emprunt.

Des avantages… et quelques risques maîtrisés

En cas de baisse significative de la valeur des actifs, la banque peut vous demander un renforcement du nantissement : c’est l’appel de marge, un mécanisme classique et contractuel qui peut impliquer d’ajouter des garanties ou de rembourser une partie du crédit (ce qui peut cristalliser une perte). D’où l’importance de disposer d’un portefeuille solide, diversifié, et d’un niveau d’emprunt cohérent avec votre patrimoine.

L’approche d’ALIQUIS Conseil

Chez ALIQUIS Conseil, le crédit lombard est un outil patrimonial utilisé uniquement lorsqu’il crée une valeur stratégique. Préserver votre allocation d’actifs, financer une transmission, saisir une opportunité ou éviter une cession en période défavorable : chaque dossier est étudié au regard de vos objectifs, de votre horizon et de votre tolérance au risque.

En lien direct avec nos principaux partenaires — Société Générale Bank & Trust au Luxembourg (SGBT) ou AXA Banque— nous structurons un financement sur mesure et identifions les supports les plus pertinents à nantir pour obtenir les meilleures conditions possibles.

Bien utilisé, le crédit lombard révèle le véritable pouvoir de votre épargne : financer l’important, sans compromettre l’essentiel. Avancer sans renoncer.